量化基金到底是什么，如何投资？

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最近蛮多朋友在向我了解关于量化基金的知识，今天我们就分享什么是量化基金？

所谓量化基金，简单理解就是依靠计算机程序实施投资策略的基金。

举个例子，金融学中有一个很著名的交易策略叫动量交易。这个策略很简单：股票价格向上突破时买入，向下跌破关键位时卖出。本质是利用股价的上涨惯性做交易。

但是，如果只靠人工，这个策略实施起来难度很大。比如A股市场，有5000多只股票，在短时间内靠人力把所有的股票筛一遍，其实是完全不可能的。现在有了计算机，就没问题了。交易员可以写代码，让程序来进行交易。

而对于量化基金团队而言，他们的工作就是不断开发更好用的策略，并优化它们。

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这里简单的小结：常见且相对成熟的有两种：主动型量化基金和指数增强基金

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上面的图是主动型量化基金和指数增强基金的基本解释和解读举例

量化基金和常见基金有什么区别

①选股的覆盖面不同：

常见的主动型基金依靠研究团队和基金经理做研究，能力边界有限，往往只关注自己熟悉的领域，涉及的投资标的较少。

而量化基金可以同时关注多个行业几百只证券，利用大数据关注公司经营情况和价格波动，最后把握买入卖出点。

依靠模型和算法：量化投资基金利用数学、统计学和计算机技术，将投资策略转化为自动化的数据筛选系统。通过分析海量历史数据来制定规则，进行选股和交易，减少人为主观判断和情绪干扰。

例如，设定 “市盈率低于 20 倍 + 净利润增长超 10% + 股价最近一个月没大涨” 等条件，计算机自动扫描全市场股票，符合条件的买入，不满足则卖出。【仅作为举例说明】

②受人为因素影响不同：

常见主动型基金依赖于基金经理做出投资决策，受到人为因素干扰较多；而量化基金的交易主要依靠交易模型完成，人为干扰较少；

量化投资基金借助先进的计算机系统和高速网络，能够快速执行交易指令。尤其是高频量化基金，更是在极短的时间内完成大量交易，捕捉市场瞬间的机会。

③投资分散程度不同：

常见主动型基金往往会重仓看好的品种，持仓的集中度较高；而量化基金按照选股指标（如市净率、市盈率）进行选股，各个股票占比较少，持仓较为分散。

同时量化投资基金通常会同时投资大量的股票，可能是几百只甚至更多。通过分散投资，降低单只股票暴雷对基金整体的影响，有效分散风险。

简单小结：多因子策略分散风险

“量化选股”，就是利用大数据和算力进行海量数据处理，并结合“各类因子”（如基本面、估值、市场情绪、技术因子等）进行全市场选股。

因子，可以理解为是选股的 “标尺”，是衡量股票价值的各类指标，每一个因子就代表一种收益来源。

比如，判断股票是否便宜的“估值因子”、评估公司增长潜力的“成长因子”、追踪股价趋势的“动量因子”等等，每类因子都从不同角度帮我们判断股票的优劣。

但单因子选股存在一定局限——比较依赖市场环境。单一因子好似主题赛道基金，容易“把鸡蛋放进一个篮子”，持股集中度较高。如果风口快速转换，赛道型基金业绩不可持续，赛道就会崩塌~~~

图解：左侧是赛道型基金 VS 右侧 量化基金的不同【图片来源于经传多赢】

买普通基金=赚平均收益

买好的量化增强产品=平均收益+超额收益

类似咱们主推的 量化多策略---百嘉瑞丰

一方面，百嘉瑞丰彻底放弃了押注单一市场风格（比如只买大盘股或只买成长股）。其量化模型像一个冷静的“市场风格温度计”，实时评估大盘、小盘、价值（高分红）、成长等多种风格的性价比和趋势强度。

一方面，基于模型的判断，它会主动、灵活地调整不同风格资产的比例。当模型显示大盘价值股更具吸引力时，它会增加相应仓位；当市场热度转向小盘成长股时，它也能及时跟进。

这种做法的最大好处是，避免了因风格判断失误而导致的长期被动。其所有操作都服务于一个核心目标：严控整体组合的下跌风险（回撤），在此基础上，再去追求穿越不同市场周期的、长期而稳定的超额收益。

都不是把宝压在一个赛道/行业上，涨的时候气势如虹，可一旦行业遇到调整，回撤深、周期长，很多投资者的体验就像坐过山车。

所以相对来讲，在主题跌的时候，对比优势就会出来，持有体验，是比较好的。类似前面两天行情在剧烈震荡的时候，【量化多策略】也是跑出来了不一样的超额收益。

百家瑞丰的底层策略是红利策略+自由现金流策略，长期来看这两个策略是站在时间这边的，会随着时间而增长是大概率事件，因为市场正在积极向着好企业会获得好估值的方向发展。而且它还有量化的加持，会让基金整体表现更稳定。

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做个简单小结：量化策略基金的好处

①涨跌市均有作为：

在上涨行情中力争获得更高的超额收益;在震荡下跌市场中,通过量化模型严控组合下行风险。

②依托有效量化策略：

基于经过长期验证、具备逻辑支撑的量化选股与风险控制模型

③着眼长期韧性：

虽或有短期波动,但专注持续捕捉机会,力求净值屡创新高，追求长期更优回报

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说在最后：

今天分享先到这，希望大家可以对量化多策略基金有更加详细的了解，后面我们会持续给大家分享更多投资相关的知识和技巧