市场表现回顾与配置展望：从结构性分化看长期布局

图片来源：经传投研自制

回顾上周（2026.03.09-03.13）A股市场，整体呈现出显著的结构性分化格局。主要指数涨跌不一，揭示了市场资金在复杂环境下的选择逻辑。

一、市场表现：成长与质量占优，中小盘承压

从数据可见，市场风格清晰：

1、成长赛道领先：创业板指（+2.51%）涨幅居前，显示在特定催化下，对利率敏感、代表新经济方向的成长板块吸引力回升。

2、“红利+现金流”策略彰显防御价值：中证红利（+1.60%）与中证自由现金流（+0.84%）指数双双收涨。这印证了在不确定性环境中，能够持续创造真实现金流并稳定回报股东的公司，其资产价值更受青睐。近期多家券商研报指出，在利率中枢下行与经济转型期，高股息与优质现金流资产是重要的“压舱石”。

3、大盘稳健，中小盘调整：沪深300（+0.19%）微涨保持稳定，而中证500（-1.44%）与中证1000（-0.42%）则出现回调，表明资金在一定阶段内正从部分中小市值板块流向上述更具确定性的方向。

近期，围绕“新质生产力”的产业政策持续聚焦，为部分成长板块提供了长期逻辑。同时，全球宏观环境波动使得具备“内生性增长”和稳定分红能力的公司关注度提升，这与“红利+现金流”指数的强势表现相呼应。

给投资者的启示：从“交易波动”到“配置资产”

对于敏锐的交易型投资者而言，当下的结构性行情既是机会也是考验。短期热点轮动或许能带来交易性机会，但长期可持续的回报更来源于科学的资产配置框架。

以“三笔钱”规划驾驭波动：

1、活钱账户：应对日常流动性需求，是投资的底气。

2、稳钱账户：作为组合基石，可重点考虑 “固收+”基金，利用其债打底、多元增强的策略，在控制波动的前提下争取稳健收益，平滑整体账户波动，比如经传严选基金创金合信鑫祥混合C（010606）、金鹰恒润债券发起式C（015932）。

图片来源：经传多赢软件

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3、长钱账户：承载长期增值使命，应拥抱权益资产。当前市场分化正是利用工具进行布局的时机，明亚中证1000指数增强C（017506）作为进攻角色，百嘉瑞丰量化选股混合C（025467）作为防御资产，从目前市场来看，百嘉瑞丰量化选股混合C可以提高仓位，明亚中证1000指数增强C降低仓位，做好防御，耐心等待机会寻找进攻加仓时机。

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拥抱量化工具，践行纪律投资：

量化指数增强：在看好宽基指数（如沪深300、中证500、中证1000）长期趋势时，可通过其指数增强基金，在获取市场平均收益（Beta）的同时，争取稳定的超额收益（Alpha），避免“赚指数不赚钱”。

“红利+现金流”量化基金：这类产品通过量化模型，系统性地筛选具备高股息和高质量自由现金流的公司，能够高效地把握当前市场的结构性主线，帮助投资者一键配置“高性价比”资产。

长期视角：波动是朋友，而非敌人

市场短期波动是常态，上周的分化正是鲜活例证。对于已经做好资产配置的投资者，波动更多意味着再平衡的机会。我们建议，面对市场调整，应坚定长期持有信心，并可采用“逢跌加仓，小跌小加，大跌大加”的纪律性方式，逐步积累优质资产的低位份额。

历史经验反复证明，试图精准预测短期涨跌并频繁交易的胜率远低于长期持有优质资产。将投资重心从预测市场转向规划资产，从追逐热点转向均衡配置，利用“三笔钱”框架和量化基金、固收+等理性工具，方能更好地穿越周期，实现财富的稳健增值。

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【明亚中证1000指数增强C】https://a1.n8n8.cn/h5-page/h5/017506

【百嘉瑞丰量化选股混合C】https://a2.n8n8.cn/h5-page/h5/A025466-C025467

【创金合信鑫祥混合C】https://a1.n8n8.cn/h5-page/h5/010606

以上内容来源于经传多赢基金顾问李勇勇（基金执业编号A20230308008731），观点仅供参考，不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎！

基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构或对本基金业绩表现的保证。