首提概念！【算电协同】扫盲（附产业链&标的）

算电协同：首次写入政府工作报告，AI 时代国家级新基建全解析

2026 年全国两会，“算电协同” 首次被写入政府工作报告，与 “超大规模智算集群” 并列成为新基建重点工程，标志着 “算力网 + 电力网” 深度融合正式上升为国家战略。这不仅是破解 AI 算力爆发与电力供给矛盾的关键举措，更是数字经济与能源转型双向赋能的核心抓手。本文从概念、产业链、核心标的三方面，全面扫盲这个万亿级新赛道。

一、什么是算电协同？一句话看懂核心

算电协同 = 算力基础设施与电力系统深度融合、动态匹配、双向优化，核心是 “电支撑算，算优化电”。

电支撑算：用绿电、储能、智能电网为智算中心提供稳定、低成本、低碳的电力，解决算力 “用电贵、供电不稳、不绿色” 难题。

算优化电：让智算中心从 “耗电大户” 变成电网柔性调节资源，通过算力负荷调度帮电网削峰填谷、消纳新能源，提升电力系统效率。

简单说，就是让 “算力找电、电找算力”，实现数字基建与能源系统的一体化运行，是 AI 时代的 “能源 + 算力” 新基建底座。

二、算电协同全产业链：三大环节全覆盖

算电协同产业链分为上游基础设施、中游调度运营、下游应用，覆盖 “发电 - 输电 - 供电 - 算力 - 调度”全链条，是横跨能源、数字科技的融合赛道。

（一）上游：硬件底座（电力 + 算力双支撑）

负责提供算电协同的物理载体，是产业基础。

电力侧：绿电发电（风光水）、储能设备、特高压 / 智能电网设备

算力侧：AI 服务器、智算中心供电设备、液冷温控设备

（二）中游：调度中枢（核心环节）

算电协同的 “大脑”，负责统筹算力与电力的动态匹配。

电网智能调度、算力网络调度平台

虚拟电厂、绿电交易平台

IDC / 智算中心运营商

（三）下游：应用场景

算力需求方，包括互联网大厂、AI 大模型企业、自动驾驶、工业互联网等，是算电协同的需求源头。

三、算电协同核心受益个股（按赛道分类）

结合政策导向与产业逻辑，筛选高辨识度、主业贴合的核心标的，覆盖四大核心赛道：

1. 算电一体化龙头（最正宗）

协鑫能科（002015）：A 股唯一 “电力 + 算力” 双主营，虚拟电厂规模超 3GW，绿电直供智算中心。

豫能控股（001896）：火电 + 算力双轮驱动，布局京津冀智算集群，低成本供电优势显著。

金开新能（600821）：绿电 + 算力一体化稀缺标的，新疆、乌兰察布算力枢纽深度布局。

中国能建（601868）：能源基建总包龙头，“绿电直供 + 智能电网 + 算电协同” 三位一体。

2. 电网调度 / 算力大脑（核心技术）

国电南瑞（600406）：电网 AI 调度绝对龙头，市占率 60%+，参与算电协同国标制定。

南网数字（301638）：南方电网旗下，电力 AI + 算力调度核心，自研伏羲芯片赋能算电协同。

四方股份（601126）：电力调度 + 虚拟电厂双轮驱动，适配算力中心精准调峰。

3. 智算中心供电 / 液冷（硬件刚需）

科华数据（002335）：IDC 电源 + 液冷龙头，全系列高压直流方案适配 AI 算力。

中恒电气（002364）：智算中心高压直流电源龙头，800V 架构助力算力降本。

安靠智电（300617）：GIL 输电隐形冠军，解决智算中心高密度供电难题。

特变电工 (600089) ：特高压换流变龙头，批量供应AI算力中心专用变压器，支撑跨区域算力电力调配。

许继电气 (000400) ：输配电与储能核心设备商，提供算电协同所需的换流阀、储能系统、构网型储能解决方案，参与多个算力枢纽的源网荷储算一体化项目建设。

4. 绿电 / 储能配套（能源保障）

南网储能（600995）：储能龙头，为算力中心提供稳定供电保障。

三峡能源（600905）：绿电运营龙头，推进 “绿电 + 算力” 源荷联动。

四、算电协同的战略意义

破解产业瓶颈：解决 AI 算力爆发带来的电力短缺、高能耗问题，支撑 “人工智能 +” 规模化落地。

助力双碳目标：推动智算中心绿电替代，提升新能源消纳能力，实现数字基建低碳化。

新基建新引擎：作为国家级新基建，带动万亿级投资，培育新质生产力，成为经济增长新动能