全网仅此一份，AMD概念核心全面解析

我们在上次课当中给大家讲过，本轮市场是因为AI硬件的业绩兑现，英伟达的市值突破4万亿美元 ，成为全球市场的NO1， 放眼望去，A股这波多数都是跟英伟达涨的，所以我们要感谢黄教主，感谢英伟达， 当然我们上次给大家说过了 ，英伟达相对来说是全球领先的AI芯片制造商，主打高端，对标都是一线企业，单颗超级芯片售价已经达到3万美元一颗，就是芯片里边的LV，而AMD主打就是中端，中端覆盖面广，并且在7月份有消息， 接下来AMD的芯片已经进入到审核解禁阶段，有望在三季度打开中国中端芯片市场，业绩将在未来呈现出大增状态，想当年AMD也是王者，只不过被英伟达赶上了这波AI的大风口。

我们先来看下英伟达与AMD的估值水平 以及股价情况

AMD市值不到3000亿

图片来源：同花顺

英伟达市值4W亿美元，8月27号出中报

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市值相差非常大，所以给了AMD巨大的上升空间 。原因有以下几点

1， MI308芯片产品进入审查程序，对中国全面出口 ，这带来的是业绩大增。

财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体(AMD)称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说美国sw部告知该公司，MI308产品的许可申请将进入审查程序。MI308芯片是AMD专为中国市场设计的AI加速器。

2， 股价迎来估值修复走势

AMD的最新财报和分析师预期显示，2026年预期为

.80，同比增长超45%。根据30-40倍PE计算，2025年目标估值区间为$120至$160，2026年为$174至

32。技术面分析表明，股价处于上升旗形整理形态内，预计2025年底AMD股价有望挑战200美元以上。尽管2025年估值有所压缩，但2026年强劲的EPS增长预期和良好的技术形态表明，AMD股票中长期具有穿越牛熊的潜力。

3，强大的MI350芯片，单价提升70% 性能大幅度增长

AMD发布了其最新的MI350系列，声称其AI计算性能是前一代的4倍。不仅如此，AMD还在不断完善其AI软件与系统架构，这可能进一步增强其ROCm软件栈。ROCm采取开放源代码、基于标准的方式，与Nvidia封闭的CUDA生态系统形成对比，

4， 推理芯片推动份额增加

推理将驱动AI市场份额增长

随着越来越多的AI工作负载转向推理阶段——即在实际应用中使用已经训练好的模型——效率和成本比纯粹的计算能力更为重要，这可能为AMD带来利好。对于AI芯片的终端客户来说，成本正成为一个越来越大的考量，因为Nvidia强大的定价能力使其近几个季度的净利润率超过了50%。这为AMD带来机会，客户正在寻找更具性价比的替代方案以加速建设数据中心

那么在后期 AMD有望能撬动一下英伟达市场份额。

估值：

AMD预计，到2027年AI加速芯片市场的规模将达到约4000亿美元。汇丰银行（HSBC）预测，AMD与AI相关的销售额可能会从2024年的50多亿美元增加到2026年的150亿美元以上。庞大的市场空间和持续的动能，意味着未来两年实现总收入年均增长35%以上是完全有可能的

强劲业绩带来估值压缩空间有限

如果盈利增长了2.7倍，而股价不变，理论上市盈率（P/E）也会压缩至原来的1/2.7，约为21倍。但这恰恰不是投资者的预期。如果AMD的盈利在未来几年增长2.7倍，那么市盈率维持在40倍左右是完全可能的，因为更高的增长和利润率增强了市场对公司未来的信心。

在这种情况下，AMD股价上涨到330美元左右是非常现实的目标。

所对应的AMD核心企业，我们简单给大家做梳理

1， AMD散热

我们在14号晚上给用户们已经讲过了，领益智造会为AMD的GPU、CPU等产品提供散热模块或散热器件，包括但不限于热管、均热板、石墨片、导热垫片和导热胶等, 电子产品功能件:领益智造会为AMD的产品提供精密功能件，这些功能件包括结构件、连接件等，用于提高产品的稳定性和性能。

领益智造在散热领域具备技术优势，其产品覆盖GPU、CPU及AI应用（服务器、笔记本、PC等）的散热需求。双方合作始于2025年1月，领益智造晋升为AMD核心供应商，并在不同系列产品项目中展开合作

这个我们已经在上周讲过的。

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2，AMD芯片测试 一搏科技

一博科技以PCB研发设计服务为核心，与客户建立紧密的合作关系并赢得他们的信任。这项服务不仅是一博科技稳固行业地位、塑造良好口碑的关键能力，还是其区别于竞争对手的独特优势。公司拥有业内规模最大的PCB研发设计工程师团队，其设计技术水平在行业中处于领先地位。凭借经验丰富的团队和高效的响应机制，一博科技能够轻松应对客户多个研发项目的并行启动需求，以及突发紧急的项目研发需求

AMD芯片测试验证的PCB设计服务商，年均设计超11,000款PCB，支持AI加速卡及服务器主板开发。一搏科技跟AMD保持10年有余的深度合作。

目前技术走势控盘形成，流动资金翻红，滚动净利润形成拐点从历史走势来看没有大涨过。

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3， 芯片封测最正宗

通富微电是AMD最大封测供应商，承担其80%以上的数据中心、客户端及游戏芯片封测业务，涉及MI300系列AI加速卡等产品。

- 技术协同：共同推进5nm/4nm Chiplet、3D封装（如CoWoS-S）技术，支持AMD的HBM3内存集成与散热优化。

- 生态绑定：受益于AMD AI服务器及AI PC芯片（如锐龙AI 300系列）出货增长，2023年超50%营收来自AMD。

技术走势：控盘向上，流动资金翻红 ，几年震荡走势，并没有迎来真正的主升浪，如果后期AMD的MI350芯片解禁，那么后期必然会迎来一波爆发期。

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4， AI服务器

浪潮与AMD的关系 ：

浪潮信息是国内AI服务器龙头，其NF5280A7等产品搭载AMD EPYC处理器，并针对MI350进行优化设计。AMD MI350的高算力和能效比使其成为AI训练集群的理想选择，而浪潮信息作为服务器硬件供应商，将直接承接订单增长。此外，公司在液冷散热、高密度计算等领域的技术积累，可满足MI350在数据中心的部署需求

2022年8月，浪潮信息基于AMD Milan处理器推出NF3180A6和NF3280A6两款1U和2U机架式服务器，主打高性价比和存储优化

2025年7月，最新产品搭载AMD EPYC处理器并优化 MI350 GPU ，适用于AI训练集群

双方以“同超越，共成就”为标语，通过联合研发实现技术互补。浪潮信息负责硬件设计与制造，AMD提供核心处理器技术支持，共同满足云计算、大数据等场景需求

这波浪潮的走势很明显在等一个契机，可能就是MI350芯片带来的增加，当然这市值到1000亿还是有很大的可能性。

技术走势控盘+资金翻红 +技术突破

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4， 芯片分销商

中电港作为AMD的国内授权分销商，负责AMD核心算力芯片的推广与销售。双方在高性能计算、视频渲染等领域展开深度合作，共建 AMD ROCm平台 生态，推动技术创新与产业应用。 ‌

2023年9月，中电港与AMD、 马栏山视频文创产业园 共同成立“ 先进计算产业联合实验室 ”，聚焦高性能计算和超高清视频渲染技术研发，为 AIGC 、 AI赋能 等新兴领域提供技术支持

中电港通过其元器件应用创新与供应链服务平台，将AMD的先进算力芯片引入国内新能源汽车、消费电子等头部客户，形成从技术到市场的完整产业链协同

中电港其实我们讲了有大半年了 但是这个股一直没有进入主升浪， 维持20-23块钱波动，业绩也是增长比例不小的 。100亿市值，上市没大涨过，业绩还这么好 ，那中电港到底在等什么呢？

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以上进攻参考，严格按照软件信号操作