沪指痛失3600点，芯片、半导体逆市大涨！

一、上证状态：

（图片来自经传多赢股票）

三大指数涨跌不一，海南自贸区再度活跃，雅下水电概念多股低开，CPO、铜缆高速连接盘初反弹，创新药板块再度活跃，医疗器械板块持续走高，指数开盘窄幅震荡随后开始拉升，没过多久三大指数悉数翻红，但涨跌家数在开盘的半个小时里面并没有拉开太明显的差距，随着指数的跳水涨跌家数拉开差距，盘中券商板块异动拉升，又带领指数进行反攻，但这种反攻并没有维持多久指数再次跳水，指数上午整体走势是横盘－拉升－跳水如此周而复始，可以看得出指数是想继续上攻的，可总是有一股力量在砸盘，导致指数的走势非常坎坷，午后指数则是失去了上午的那种攻势，彻底躺平不动了。截至收盘，沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23%。

从市场指标来看，全市场成交额18155亿元，较上个交易日缩量584亿元。指数的走势总是出乎意料，昨天刚刚站上3600点整数关口，就在大家以为日子会好过一点，今天就迎来当头一棒，所以在任何时候都不要因为一天的好行情而欢呼雀跃，市场的变化瞬息万变，天上一脚地上一脚的行情实在是太常见了。面对3600点很多人心理又出现了不同的变化，当初指数在3000点的时候可以“破罐子破摔”，毕竟位置足够低，但随着位置的逐渐攀升即不敢追高又怕错过行情成为普遍投资者的内心矛盾。市场的3600点背后是宏观经济、政策支持、流动性环境等多重因素的共同作用，随着稳增长政策逐步显效，PMI、社融等经济数据回暖，疫情扰动减弱后消费场景修复，市场对经济复苏和企业盈利触底回升的预期不断增强；同时，国内货币政策保持宽松，居民储蓄在低利率环境下寻求更高收益，外资因中国经济前景改善而持续回流，为市场提供了充足的资金支撑；政策层面，活跃资本市场的举措频出，中长期资金入市、交易机制优化等政策暖风，以及对科技创新、高端制造等领域的产业支持，进一步提振了市场信心。经过前期低位震荡，市场估值处于合理水平，指数突破关键点位后形成正反馈，特定板块的轮动上涨也带动了整体行情的升温。“不敢追高但又怕错过”这种看似矛盾的现象却真实存在，损失厌恶让投资者对高位买入后可能出现的回调风险更为敏感，毕竟被套带来的痛苦是远远大于踏空的遗憾；锚定效应使得人们习惯性地将当前价格与历史低位对比，从而产生“估值过高”的主观判断；而大部分投资者处在信息不对称的不利局面，会加剧对未来行情持续性的担忧，缺少核心上涨因素也让他们缺乏归属感，大家并没有信心通过长期持股而赚钱，彼此之间都想着快进快出，先手收割后手，而在群体效应的加持下，当看见别人赚钱“怕落后”这种心魔在内心深处疯狂地扎根并茁壮成长，让这种纠结的心理愈发的雪上加霜。

投资者又该如何应对和破局呢？首先要理性看待3600点这个数字，这个数字是会变的，在行情好的时候它会在这个基础上继续上涨，如果行情不好说破也就破了，要结合估值水平、市场情绪、经济基本面和政策导向综合判断，指数上涨不代表所有股票都高估，不少板块仍处在合理区间，布局这些低估值的方向并不意味着你就一定跑不赢别人，股票市场是最残酷的市场，但也是比较公平的市场，它不会因为你的出身、资金、学历、认知而区别对待，每个人都有赚钱的机会，但如果你太过于急于求成或一定要完成什么目标，反而会影响你的判断及操作。可坚持定投看好的宽基指数或优质的行业ETF，以固定的时间金额投入从而平滑风险，也可以分3-5批建仓，采用金字塔的方式，点位越高买入越少，设定回调支撑位等触发条件。同时聚焦基本面扎实、行业前景好，估值合理的个股逢低布局，配置低估值高股息品种作底仓。已有一定仓位者怕追高或回调，需审视持仓优化结构：去弱留强，剔除基本面走弱、估值透支或纯题材股；优化组合，避免行业集中或风格单一，增配滞涨且基本面好的板块。动态调仓方面，对盈利个股设技术或基本面止盈点分批落袋，严守止损纪律，按承受力设亏损比例或支撑位，不追高加仓短期暴涨股，宁可少赚也要防大幅回撤。通过这种分批建仓、均衡布局、设置买卖点等方式可以很好地避免“低了看不上，高了不敢追”的纠结心理，而且均衡布局又可以避免战线太单一，如果一不小踏错赛道很容易被深度套牢。

二、市场（行业－概念）涨跌状态：

（图片来自经传多赢股票）

下跌方面：水泥制造、建筑装饰、多元金融、钢铁行业等跌幅居前，周期股集体陷入调整状态，半导体、芯片股等科技方向则逆市大涨，跟之前我的猜测差不多，当周期股被人捧到一定高度自然就会跌下来，而前期被人唾弃的科技方向却在悄悄地收集筹码，等收集得差不多时就展开反弹，周期股未来还有上涨空间吗？作为国家重大工程项目潜力肯定是有的，只不过最近被资金炒得有点热了，等调整时介入；软件信息、非金属品、其他电子、半导体元件等涨幅居前，周期股跌倒了，科技股起来了，趁着周期股刚刚进入调整区域，倒是可以布局一下科技方向，等科技涨一段时间又会重新去涨周期，如果实在无法掌握它们的节奏，可以一手抓周期股一手抓科技股。

三、一批煤企上半年业绩预降

近日，一份内容涉及煤炭行业产能管控的文件引发市场关注。7月24日，焦煤期货主力合约午后开盘持续走高，尾盘触及涨停。本周四个交易日，焦煤期货主力合约已累计上涨约30%。

与市场火热行情不同的是，近期多家煤炭上市公司披露上半年业绩预告，不少企业净利润出现大幅预降。业内人士表示，上半年动力煤价格从年初高位持续下行，焦炭、焦煤现货领先价格跌幅超过20%，煤价回落或直接导致企业利润收缩，出现亏损。

对此，部分煤企负责人表示，随着国内电力负荷屡创新高，部分产地煤价涨幅持续扩大，加之煤炭进口量收缩速度加快、“反内卷”政策逐步落地，在经历长期价格低迷后，下半年市场行情或迎来触底反弹。