沪指创年内收盘新高，创新药尾盘继续大涨！

一、上证状态：

（图片来自经传多赢股票）

三大指数集体高开，AI智能体概念开盘活跃，CPO概念维持强势，创业板指开盘不久涨超1%，这波以科技为首的上涨行情攻势很强，给市场开了一个好头，也带动了大家看多的情绪，盘中指数在看多情绪的带领下震荡上涨，虽然涨幅不大但指数不断在刷新高点，临近上午收盘时指数突发跳水行情，午后开盘，指数的跌势有所收窄，随后展开窄幅震荡，指数长时间没有太亮眼的表现，只是临近尾盘时医药板块突然大幅异动拉升，又带领指数展开较大幅度的上涨。截至收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%。

从市场指标来看，全市场成交额15933亿元，较上个交易日放量330亿元。指数在尾盘时的表现有点“逼空”的意思了，在市场情绪低迷时强行拉升并使其翻红，虽说力度并不大，但起码拿出了态度，再加上成交量的配合，沪指也是创出了年内收盘新高，指数的高点在逐渐抬升，不过由于今天是周五，资金还是稍微有点怂，不敢大举进攻，其实资金这种表现也可以理解，毕竟市场的大环境并不是特别健康，一旦周末有个什么利空消息释放，势必会影响到下周一的走势，只要指数敢往上冲敢涨就非常不错。AI大家已经有了很深的印象，但物理AI这个想必知道的不多，近期在第三届链博会先进制造链主题活动现场，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋首次提出了物理AI，那它是否会成为AI的延续，从而引发一波的新的AI炒作浪潮？一方面，有黄仁勋这种行业领军人物的推动，市场对物理AI的关注度肯定会在短期大幅提升，英伟达大力推进物理AI平台化，像推动Cosmos平台，会引导行业资源和资金向该领域汇聚；另一方面，物理AI的应用场景十分广泛，涵盖机器人、自动驾驶、智能空间等，这些领域市场规模庞大，随着技术的进步和应用的落地，必然会带来大量商业机会，从而吸引投资者的目光。

物理AI大家需要关注它上中下游的投资机会，上游是算力与硬件，作为物理AI的训练基础，在GPU/芯片方面，有英伟达（其Blackwell 架构支持10⁷级物理模拟线程）以及国内算力集群相关的工业富联、浪潮信息；传感器领域则包括3D视觉感知技术商奥比中光（绑定英伟达 Isaac 平台）和动作捕捉系统相关的天地在线子公司（为机器人提供运动数据）；中游是技术研发，这是物理规律建模的核心，CAE仿真软件方面，国产替代龙头索辰科技表现突出，其在军工仿真市占率达80%，打破了欧美垄断；多模态物理模型领域，有科大讯飞（涉及语音 + 物理交互）和凌云光（专注视觉 AI 处理物理世界图像）；下游是应用场景，也是落地最快的领域，在机器人方面，优必选（推出工业人形机器人 Walker S2）、智微智能（与英伟达ROS系统合作）、德昌电机（合资布局人形机器人硬件）是重要标的；自动驾驶领域有天准科技（英伟达Jetson 最大国内伙伴）、阿尔特（通过 Omniverse 平台训练数字孪生）；高端制造领域则有东方精工（参股公司嘉腾机器人生成式 AI 落地）。由于物理AI是一个新提出的概念，需要一段时间去发酵，短期可以关注算力跟硬件，因为前期的训练需要大量的数据支撑，算力会优先受益；中期可以关注一些仿真软件，关注CAE与物理AI的融合，长期则可以关注应用场景的落地，像机器人、自动驾驶等都是规模化应用的最好展现。

二、市场（行业－概念）涨跌状态：

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下跌方面：电子制造、光学光电子、其他电子等跌幅居前，今天跌幅居前的无一例外上个交易日都有不同程度的上涨且涨幅还不小，说明板块的轮动效应还是存在的，想入场的可以在调整时介入，看好该方向的继续拿着就行了，现在这种行情频繁调仓换股并不理智；非金属品、有色金属、钢铁行业等涨幅居前，市场又开始炒周期股了，周期股有个优势就是所处的位置比较低，很多都走出回档金叉初期的走势，位置低趋势刚开始好转，倒是不错的介入时机，很难大涨的同时也不会跌得很惨，作为防御板块它又比银行的股性强一些，也是一个不错的选择。

三、扩内需政策有望进一步加码

在7月17日举行的中国宏观经济论坛（CMF）宏观经济月度数据分析会上，多位专家针对下半年宏观经济政策提出建议。与会专家认为，上半年经济运行取得好于预期的成绩离不开政策发力支持，扩内需政策在下半年有望进一步加码，在提振消费、稳定房地产市场、释放流动性等方面更多增量政策值得期待。