《五月选对了新高，选错了新低》

四月月线上证指数突破年线站稳3100，五一假期港股和A50大涨，五月开门红已经确定，上证指数我们还是维持原观点3200点。

四月是A股绩优股的拐点，上证50、深证50、沪深300创出阶段新高，这些指数型的股票都是优中选优的企业，这一批股票的新高，代表着国家队救市资金的选择。他们会继续新高，不断的刷新阶段新高，直到经济复苏后，成长股开始表现。

（图片来源：经传软件）

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底部带量阶段新高比历史新高更让人兴奋，历史底部出现放量就是主力资金在买入，阶段新高表明正在低位，主力资金在不断的让上车的资金盈利，这种盈利的信心慢慢传导给市场，并酝酿着上涨的潜能。

这波行情上证50打头阵，现在沪深300、深证50跟上，成交量持续放量，继续新高的概率很大，只要赚钱效应起来，热钱只会越来越多。

同时，港股也创了阶段新高，亚洲货币的贬值，推动外资流入香港，港股涨了9天了，A股只涨了2天，大量的外资五月会借道沪深港通流入A股，四月最后几个交易日外资流入300亿，按照这个节奏，5-7月份外资可能流入超2000亿人民币，各位五月要重视外资买入的方向和个股。

打开软件机构界面——北向行业——10日北向净买额，排在前十的行业，剔除金三胖翻了几倍的煤炭行业，医疗器械、房地产、有色金属、西药制药等行业。

（图片来源：经传软件）

仓位配置：四月如果配置了有色金属铜或者湖北能源的，可以继续持股，按照大盘分析平台策略，红色B点区域，有色金属或者地方国资能源可以底仓2成，浮仓一成。另外再配置2成仓的医疗器械或者西药制药，我们上个月通过滚动净利润选的健帆生物等回档10日线，今天再加一个标的，打开软件基本面选股——增速超预期增长——资金选股——主力新控盘，选出来的甘李药业，这家公司我们去年有讲过，胰岛素龙头。

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以上中线都是按照回档10日线布局，等待主力控盘攀升补浮仓，只要股价不加速拉升或者不放量滞涨，中线就可以持股。比如像湖北能源，底部筹码纹丝不动，缩量回调温和放量涨。 

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如果四月没有配置铜和湖北能源的，五月按照大盘分析平台策略配置两成仓，另外医药制药和功率半导体配置两成仓（可以一个行业一成），医药制药和功率半导体处在历史底部，医药外资不断的买入，功率半导体在智能汽车领域运用广泛，这两个方向关注五月是否放量，如果月线放量，再各加一成。

大盘分析平台B点区域，中线配置选择三个行业，操作上面再到三个行业中优选两个做，一个行业最多配置2成仓，浮仓最多一成，这就差不多5成仓左右。如果牛市真的来了，就一个行业配置3成仓，直接锁仓。

中线配置好了，我们来讲短线，上面我们有讲到北向行业——10日北向净买额排在前十的出现了房地产行业，这个行情五一节前出现了异动，政治局会议重点也讲了房地产去库存，这对于现在还存活的放低时重大利好。但现在大家对房地产的认知已经很难扭转了，所以我们当成短线做（不排除房地产是这波行情的领头羊）。

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房地产外资流入前五的分别是万科A、招商蛇口、滨江集团、新湖中宝、城建发展，流入最多是万科A，并且万科A的故事最有可能成真，大家可以短线1成仓参与。

另外还有一个行业，食品饮料外资流入也比较多，像东鹏特饮外资10日净买入4.38亿，由于这家公司股价比较贵，我们通过软件基本面选股——累计净利润连续增长≥3（2024年Q1）——资金选股——主力新控盘，选出来了三只松鼠。三只松鼠大家都吃过这家公司的零食，上市后净利润持续下滑，估计从最高位90跌到了14块，今年一季度开始超预期，现阶段股价刚好突破底部平台，主力出现新控盘，底部筹码集中。食品饮料可以短线配置一成仓。

（图片来源：经传软件）

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综上，大盘分析平台红B点区域，中线有色金属铜或者国资能源两成仓、医药制药或者功率半导体两成仓，短线房地产一成、食品饮料一成，中线4+短线2作为底仓，剩下的4成作为浮仓。

进入五月，中线配置对于基本面的要求会越来越高，ST和退市的股票会越来越多。在价格和公司的优先级上，我们先看股价是不是低位，只有低位的才有可能走出几倍的空间，只有低位的才是我们中线配置的唯一条件，确定低位后再去看公司有没有主题。

五一假期看到一些曾经熟悉的个股，比如迈瑞医疗、健帆生物、牧原股份、士兰微，披露了比以往差一点的财报，但股价反而在慢慢上涨，不禁让人思考，股价和静态市盈率看到的业绩实际成反比。过去财报靓丽的时候，股价已经在高位，而财报不及预期的已经在低位，因此有些公司，在财报靓丽股价高位的时候反而是出货机会，在财报差股价低位却可能是机会。

毕竟对投资者来说，股价从低位往高位走才是最实际的。一般每轮行情的启动，都会有2-3个旗帜鲜明的领涨板块，这轮行情短期看3200，中期看4000点，打起精神，拐点将至。

（以上来自经传软件信号显示，不构成最终投资依据，投资建议仅供参考。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问 杨颖 职业编号A1120619070010）