实战交易：如何看反包形态

关于“反包”，可能大家听得更多的是反包买入，但其实买卖点的预判原理相通，一旦反包失败，就应该卖出。鉴于不少人并不熟悉什么是反包，或者并不知道应该如何做反包。所以，本文的结构，我们会先从如何找反包买点，再顺接到反包失败的卖点判断。

一、反包买点

所谓反包是指在股票K线图中，一根大阳线把前面的阴线完全覆盖或者一根大阴线把前面的阳线完全吃掉的K线形态，前者称阳线反包，后者叫阴线反包。而我们日常操作中想做的当然是阳线反包。

从原理来分析，阴线代表空头占优，次日阳线反包则代表多头轻松收复失地。如果这个反包还配合放量突破，且K线形态在上升趋势中途或靠近支撑位附近出现，那么看涨信号更强，此时的阳包阴一般是买点信号。

以近期突破前高压力平台的高能环境举个例。如下图，7月2日高能环境出了一个“股票期权激励计划行权结果暨股份变动公告”的中性消息，于是主力借机洗盘，当天大跌逾5%，但次日立马高开高走，强势反包，如下图A。如果当天阳线盖过阴线之际能果断参与，就能收获一波不错行情。

无独有偶，近期强势突破年线的中简科技其实也出现过明显的反包买点机会。如下图，处于上升趋势的中简，前期随着军工版块整体走强也走强，但它突破年线当天，因为是反弹后的首次上摸年线，且临前高压力，所以当天高开低走，最终报收大阴线。不过，一方面因为是热点话题（军工新材料），而且这个位置刚好是均线密集区+智能辅助线支撑附近。另一方面，大阴线当天尽管放量，但量能还没有大到完全不能反包的地步。所以，这一切都符合反包模式的应用前提。那么，次日放量反包就是阶段性买点。

小结：反包的一些应用前提

①阳包阴要看是出现在什么位置，一般出现在上升趋势的低位、中高位或重要支撑位成功率较高，而下跌通道中的反包很可能只是中继。之所以偏爱中高位，是因为这种位置的股票一般套牢盘较少，或者上方就是天空，并无特大压力位，所以反包压力较少，上涨过程就不至于太曲折或无法冲破。

②反包关键是量能的配合。如果说K线代表的是股价的强弱，均线代表的是股价的运行趋势，那么量能体现的就是市场资金的动向。做反包时，阳线的成交量可以大于或小于阴线成交量，但却不能严重缩量。因为过度缩量代表着前一天的阴线筹码没有被完全解放，坐轿子的人太多，就会影响接下来的获利空间。所以，可以轻微缩量，但不能严重缩量，最好是量能也反包。

③最好是主流题材。任何战法都不能偏离主流，反包亦然。毕竟反包代表的是强势解放昨天的套牢盘，需要很大的力量才能完成。而非主流题材的个股，关注的资金较少，较难一举反转。

④反包日不一定是收阴线后的次日，也可以是第二日或第三日。这也是为什么很多老师会说如果三天不能修复就离场，说明短期趋势走弱。

二、反包失败卖出

顺接上文，反包失败最常用的卖点预判就是三天不能修复的，可以果断卖出。股票投资有一个原则叫“去弱存强”，倘若一个股票在三天内没有反包修复阴线，我们可视其为走弱，应当调仓换股。这里先拿一个可能不是那么标准的例子来说明，如下图的中芯国际，撇开它的长期、短期都处于下降趋势，不是我们建议做的反包类型，也撇开它近期超跌反弹过程的三连阳持续缩量，上攻疲弱，不符合反包条件。单单看它三连阳后的股价依然无法达到大阴线上沿，明显的弱势信号，理应反弹卖出或反包失败卖出。而且中芯国际这个股票前面是四连阴，形态已严重走坏，如果真要说修复，那也应该是等到这四根阴线都被完全覆盖才勉强算是稍稍回归。

一个例子无法佐证，再拿一个腰斩后今天大涨逾7%的挖掘机龙头——三一重工举例。如下图，它这一波“跌跌不休”之前，其实就已经出现了明显的头部信号和反包失败卖出信号。首先，它2020年近1.5倍涨幅，然后今年年初才构筑了下图的M头形态，而且这个过程MACD明显的顶背离，信号共振说明要高度警惕它随时趋势反转。所以，当它后来放量跌破智能辅助线当天，如果来不及或舍不得出局，那接下来三天不能反包就应果断清仓。（虽然在反弹过程，资金有过争执，特别是第三天大阳线几乎反包，但最终都无法站上辅助线，确定反包失败）

最后再看一个更常态的反包失败案例，有时根本不用等三天。下图是连涨多时的杉杉股份，先回看历史，会发现，下图A中，该股一根大阴线跌破均线密集区，随后次日未能放量反包，上行均线压力明显，接下来果然一路走弱，最后跌至年线附近才企稳反转。所以A点反包失败当天就是第一个卖点信号。而图中B的位置，尽管现在还没走完，无法100%确认是否真的开始走跌。但最近三天也是明显的反包失败，第四天的阴线实体明显扩大，那么在第二天反弹至大阴线一半的成本位也是较佳卖点。

说在最后：买卖点的预判同理，知道如何做反包买入，自然就能逆向思考。核心就是量能的配合，并参考股票趋势、股价位置、公司题材、反包力度等等。毕竟所有知识都是碎片的，但成功运用就需要百川归海和融会贯通。